7月24日，在由青島市人民政府主辦、《財經(jīng)》和《財經(jīng)智庫》承辦的“2021青島·中國財富論壇”上，中國銀行保險監督管理委員會(huì )副主席肖遠企在主旨演講中表示，資管行業(yè)要自覺(jué)做長(cháng)期價(jià)值投資的表率。資管行業(yè)要培育金融投資深度，普及長(cháng)期、理性和價(jià)值投資理念，提高整個(gè)社會(huì )的金融素養。尤其要避免過(guò)度渲染超額回報，炒作非理性預期。
肖遠企指出，當前中國已是世界第二大經(jīng)濟體，2020年國內生產(chǎn)總值突破100萬(wàn)億元，人均達到7萬(wàn)元，居民人均可支配收入達到3.2萬(wàn)元，中等收入群體超過(guò)4億人，財富管理需求進(jìn)入新階段，資產(chǎn)管理行業(yè)迎來(lái)新的發(fā)展機遇。
肖遠企就資管行業(yè)發(fā)展提出了五點(diǎn)看法。他指出，第一，要始終敬畏受托職責。資產(chǎn)管理是基于托付關(guān)系的服務(wù)，緊密聯(lián)結多樣化的受托投資與資產(chǎn)標的，中介屬性比較復雜。資產(chǎn)管理人的身份是代理人，既不是資金持有人，也不是投資資產(chǎn)持有人，因此與生俱來(lái)就存在資產(chǎn)管理人和持有人之間的角色位移。既有靈活性?xún)?yōu)勢，也埋下了風(fēng)險隱患，關(guān)鍵在于是否能恪守受托管理的職責。另外，對于中低收入群體的財富管理需求也要高度重視。理論上只要除去生活必需品支出以外，仍然有余錢(qián)的人群都有財富保值增值的需求。因此，除了為高凈值客戶(hù)服務(wù)外，也應幫助中低收入群體管理財富，實(shí)現財富有效積累。
第二，要自覺(jué)做長(cháng)期價(jià)值投資的表率。資管行業(yè)要培育金融投資深度，普及長(cháng)期、理性和價(jià)值投資理念，提高整個(gè)社會(huì )的金融素養。對投資者財富實(shí)施跨時(shí)期、跨市場(chǎng)的優(yōu)化配置，在合理風(fēng)險和期限水平下取得合理收益。這自然也要遵循金融規律，特別是風(fēng)險和回報匹配原則，不可能制造“一夜暴富”的神話(huà)。在這方面，尤其要避免過(guò)度渲染超額回報，炒作非理性預期。
第三，要積極踐行社會(huì )責任投資。社會(huì )責任投資已成為全球重要共識。資管行業(yè)應當充分利用自身優(yōu)勢，加大對社會(huì )責任投資的支持力度，積極參與塑造和完善“環(huán)境”“社會(huì )”“治理”（ESG）投資體系，推動(dòng)建立更明確定義標準，構建相關(guān)數據收集和統計框架。完善ESG評估方法，推動(dòng)企業(yè)建立ESG的信息披露機制，全面提高社會(huì )責任投資的成效，在實(shí)現財務(wù)回報投資目標外，兼具社會(huì )責任和可持續發(fā)展等多層目標。
第四，要努力熨平周期波動(dòng)。近年來(lái)，非銀行金融中介，包括資管行業(yè)等傳統金融體系外的金融活動(dòng)，對金融周期乃至經(jīng)濟周期的影響方式引發(fā)廣泛的討論和關(guān)注。一是資產(chǎn)管理人投資的羊群效益放大周期波動(dòng)。二是集中兌付造成的流動(dòng)性風(fēng)險加劇周期波動(dòng)。三是可能同樣存在“大而不能倒”的困境。資管行業(yè)與經(jīng)濟金融周期的關(guān)系是新的問(wèn)題，目前還難以得出準確的結論，必須強化監測和分析，推動(dòng)完善制度，遵循組合投資的基本規律，合理塑造投資預期，降低親周期性運行波動(dòng)曲線(xiàn)，推動(dòng)金融經(jīng)濟發(fā)展，維護市場(chǎng)穩定。
第五，要主動(dòng)構建良性競爭格局。要維持良性競爭，資管機構和監管部門(mén)需要共同努力。在實(shí)現市場(chǎng)充分競爭的前提下，引導行業(yè)向最優(yōu)均衡靠攏。在良性競爭環(huán)境下，代理契約的內容和履約進(jìn)展應該是透明的。任何一方都不應通過(guò)隱瞞欺騙等手段侵害對方的利益。在過(guò)度競爭環(huán)境下，資產(chǎn)管理人可能會(huì )利用信息不對稱(chēng)的優(yōu)勢，損害投資者利益，扭曲金融市場(chǎng)的均衡價(jià)格。這就尤其需要完善制度體系，強化信息披露和銷(xiāo)售匹配，對行業(yè)良性競爭予以規范和約束，培育建立一個(gè)有差異，有特色、相互補充的資管行業(yè)良好生態(tài)，維持公平的市場(chǎng)競爭秩序，維護好金融穩定，保護好大眾利益。